证监会鼓励重组券商股再度大涨 牛市气息扑面而来

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市场情绪经历了上周下半年的集中恐慌和周末的平静,今天有所好转。

7月20日,截至发稿时,上证综指上涨2.24%,深证综指上涨1.57%,证券交易所交易基金上涨3.73%。

上周末,各种爆炸性新闻被发布。除了几个主要金融机构被接管的爆炸性消息外,中国证监会还发布了一份鼓励证券基金行业并购的通知,这点燃了经纪行业的火焰。

7月17日,中国证监会有关部门向各派出机构下发《支持证券基金行业实施组织管理创新》号文件,指出为提升证券基金运营机构的核心竞争力,促进行业高质量发展,中国证监会支持证券基金行业实施组织管理创新,一是鼓励市场化并购,二是支持券商和基金开展股权激励计划。派出机构收到文件后,将文件转发给辖区内的证券公司和基金。

在上述文件中,中国证监会表示,为推动行业做大做强,中国证监会鼓励符合条件的行业组织实施市场化并购,实现资本实力、管理水平和信息技术的快速发展。为充分发挥并购效应,实现母子公司协调发展,中国证监会支持行业组织在有效管理不正当竞争、防止利益冲突和利益转移的前提下,探索母子公司更加灵活的发展方向和业务范围。

同时,中国证监会表示,为支持行业机构建立长期激励约束机制,增强公司活力,中国证监会支持证券基金运营机构通过直接持股或设立资产管理计划、信托计划、有限合伙企业等方式实施员工持股或股权激励计划。在有效防止利益转移、股价操纵和内幕交易的前提下。

今天开市时,经纪行业几乎全面上涨,证券交易所交易基金(512880)一天内上涨3.73%。从今天的表现来看,市场情绪已经从上周下半年的极度恐慌中走了出来。

这种情况似乎在7月初就出现了。

7月上半月,“疯牛病”市场在端午节假期后开始,当时有关持牌银行经纪的消息引起了市场各方的关注。从那以后,免税的概念和大金融部门导致了沪深股市的上涨,并带来了持续半个月的“小牛”市场。

这一次,证券公司被明确鼓励合并或成为一个新的导火索,点燃证券公司的崛起。

在经纪行业并购方面,CICC认为,中国证券业正面临一个重要的发展机遇时期。在大力发展直接融资、提高金融开放水平的背景下,我们迫切需要建设一支高素质、具有国际竞争力的投资银行队伍;无论是潜在银行经纪的发展壮大,潜在主经纪的强大联盟,还是独立投资银行的全面发展,其时代使命都是更好地服务于实体经济的转型,应对全面开放带来的行业竞争。因此,鼓励组织管理创新,激发员工活力,促进证券业资本实力、管理水平和信息技术的快速发展势在必行。

目前,中国有98家综合性证券公司,行业竞争激烈,业务同质化程度高。2019年前十名证券公司的收入集中度约为50%,与美国等发达市场(约70%)相比,仍有改进空间。一方面,快速发展的创新和复杂产品业务集中度高于传统许可业务;另一方面,鼓励市场化并购也是优化产业结构的重要途径。在资本市场深化改革和发展的背景下

据CICC介绍,一些券商和基金公司已经开始实施员工持股和股权激励计划,实施这一通知可能会使计划的设计和实施更加灵活。目前员工持股计划已经成为基金行业的一项重要制度安排,以E基金/汇天富/南方基金为代表的近40家公司已经实施;在证券业,郭俊、兴业、招商局等许多券商都推出了员工持股计划,后续公司的实施计划可能会更加灵活。

此外,周末期间,除了券商行业的重磅消息外,保险股权投资上限的提升也将为a股带来利好。

中国保监会上周末发布了《证券法》号文件,对保险股权投资的监管进行了区分,并提高了优质保险公司的投资比例上限。在上市保险公司中,中国人寿、新华保险、太保人寿和PICC人寿的投资比例上限将从30%上调至35%。

方正证券认为,适当放开股权资产监管比例,将很有可能为股权市场带来具有长期投资属性的增量资金。如果假设上市保险公司仅分别增加5%的股权投资比例,股权投资基金也可以增加3000多亿元,如果保险公司在本轮自由化后主动增持0.5-4个百分点,将为股权市场带来近1000-7000亿元的增量资金。

(原标题:中国证监会鼓励并购重组券商类股再次上涨,熟悉的牛市即将到来)

(主编:杨斌_NF4368)